Die Bestuur Van Geld Blootstelling In Jou Portefeulje

Die bestuur van Geld blootstelling in jou portefeulje Die waarde van jou beleggings is aansienlik beïnvloed deur veranderinge in die globale wisselkoerse. Dit is belangrik vir beleggers om die dramatiese invloed wat die valutamark het op die aandele wat hulle besit te oorweeg. Weet jy watter geldeenheid blootstelling jou portefeulje? Geldeenheid en transaksie blootstelling Wisselkoerse impak beleggers regoor die wêreld. Byvoorbeeld, beleggers in motorvervaardiger Toyota Motor Corporation het valutablootstelling van die maatskappy verkoop van motors buite Japan. Toyota verkoop motors in die wêreld, die ontvangs van dollars in die VSA euro in Frankryk en rupees in Indië. Na ontvangs van hierdie buitelandse valuta, Toyota vat terug na die plaaslike geldeenheid (jen). Veranderende wisselkoerse beïnvloed die waarde van wat Toyota ontvang wanneer hulle geldeenhede te omskep, en beleggers in Toyota is geraak deur hierdie aktiwiteit. Net so, Barrick Gold Corporation beleggers blootstelling munt uit die verkoop van buite Kanada, net soos beleggers in mynbou konglomeraat BHP Billiton Beperk. as gevolg van verkope buite Australië. Beleggers het valutablootstelling as gevolg van die transaksie risiko in die gesig gestaar deur maatskappye wat betrokke is in die internasionale handel. Dit is die risiko dat wisselkoerse sal verander na finansiële verpligtinge het reeds aangegaan is. Die geldeenheid blootstelling van 'n bate, soos aandele, is die sensitiwiteit van die wederkoms van daardie bate. gemeet in die plaaslike geldeenheid van die belegger se, skommelinge in wisselkoerse. Beleggers, as eienaars van maatskappye en bates, het valutablootstelling deur wisselkoersskommelinge. Met 'n begrip van hierdie blootstelling, moet beleggers weet hoe hierdie faktore kan invloed op die prestasie van die bates in hul portefeulje. Die wêreld mag van Forex Real wisselkoersbewegings kan 'n beduidende invloed op die ekonomie en internasionale korporasies het. Soos ware wisselkoers gaan op en af, die verdienste, koste, marges en bedryfstelsel aansporings van maatskappye verander. Kom ons kyk na 'n hipotetiese voorbeeld gebruik van Michelin Franse band vervaardiger. Aanvaar dat die euro, waardeer (dit wil sê verhogings) aansienlik teen 'n verskeidenheid van geldeenhede. Michelin geaffekteer in 'n verskeidenheid van maniere. In die eerste plek sou die waardering van die euro invloed op die hele Franse ekonomie. Franse goedere sal duurder geword, omdat dit meer buitelandse valuta te frank koop neem. Dus, sou die netto uitvoere buite Europa waarskynlik afneem. Michelin, as 'n uitvoerder van Frankryk, sou oorsese verkoop duurder produkte en sal waarskynlik 'n afname in die totale verkope ervaar. As verkope het inderdaad verlaag, sal Michelin se winsgewendheid seerkry en die aandele prys kan daal. Alternatiewelik, indien die franc was aansienlik verswak teenoor 'n mandjie van geldeenhede, Michelin bande sou prys mededingend geword. Verkope sal waarskynlik toeneem en die winsgewendheid van Michelin kan verbeter. Verder het Michelin kan hul verkoopprys in buitelandse markte te verlaag sonder seer marges en daar sal aansporings aan produkte in Frankryk vervaardig waar produksiekoste laer wees. Op grond van die bogenoemde impakte wat wisselkoerse op bedryfsprestasie n maatskappy se kan hê, is dit duidelik dat aandeelpryse beïnvloed op sy beurt. Beleggers moet die impak wat die Amerikaanse dollar-wisselkoers het op alle bates daarop. Baie grondstowwe, insluitende olie, kos in dollars. VS dollar waardevermindering verhoog tipies die prys van grondstowwe, terwyl 'n dollar waardering is geneig om kommoditeitspryse daal. Hierdie unieke verhouding moet word opgeneem in 'n valutablootstelling ontleding. Wat is jou blootstelling? Daar is baie handig verhoudings wat waargeneem kan word tussen veranderinge in wisselkoerse en investable bates. Die meeste beleggers is geraak deur hierdie veranderinge deur aandele (hoewel ander bates, insluitend vaste inkomste, kommoditeite en alternatiewe bates, word beïnvloed deur veranderinge in die globale wisselkoerse). Daar is drie algemene korrelasies tussen aandele prys prestasie en wisselkoersskommelings: nul korrelasie, negatiewe korrelasie en positiewe korrelasie. Zero korrelasie - Wanneer daar geen reaksie van aandele prys veranderinge in die wisselkoers, is daar 'n nul korrelasie. 'N Voorbeeld van nul korrelasie is as die aandele prys van Amerikaanse produsent elektroniese toestel Apple Inc. nie verander nie, terwyl die VSA dollar 1% in waarde gedaal. Negatiewe korrelasie - 'n negatiewe korrelasie bestaan ​​wanneer voorraad prysstygings as die plaaslike geldeenheid depresieer. 'N Voorbeeld van negatiewe korrelasie is as die aandele prys van Duitse farmaseutiese-outeur Bayer AG roos met 'n verswakking van die euro. Positiewe korrelasie - 'n Positiewe korrelasie bestaan ​​wanneer aandele prys daal, terwyl die plaaslike geldeenheid depresieer. 'N Voorbeeld van 'n positiewe korrelasie is as die aandele prys van Toyota was om te daal met 'n verswakking van die jen. Die gebruik van die opbrengs van bates, soos aandele en veranderinge in wisselkoerse vir 'n bepaalde tydperk van die tyd, is dit moontlik om valutablootstelling oor 'n bepaalde tydperk te meet. Korrelasies kan help beleggers uit te voer 'n meer omvattende evaluering van 'n belegging. Veronderstel 'n belegger voorspellings dat die euro sal daal in waarde teenoor 'n mandjie van geldeenhede. Swakheid in die euro sal voordelig wees as Bayer AG het 'n negatiewe korrelasie. As die euro gedaal in waarde, sou Bayer se aandeelprys styg. Dit is belangrik om te besef dat korrelasies is suiwer empiriese waarnemings van die verhouding tussen aandeelpryse en wisselkoerse. Net gevolge van die wisselkoersschommelingen kan meer ingewikkeld wees. Byvoorbeeld, as die VSA dollar verloor waarde en Amerikaanse restaurant ketting McDonald's Corporation het 'n negatiewe korrelasie, die aandele prys kan styg. Maar olie en ander natuurlike hulpbronne wat in die produksie-proses sal in alle waarskynlikheid, duurder. Dit sou 'n negatiewe uitwerking op die bedryf die maatskappy se prestasie in die toekoms te hê, en sal die netto resultaat van die geldeenheid impak te verander. Die bottom line Die verhouding tussen bate opgawes en wisselkoersbewegings is van kritieke belang in die internasionale bate pryse. Algehele geldeenheid impak hang af van die geldeenheid struktuur van uitvoere, invoere en finansiering. Dit mag nodig wees om 'n meer deeglike analise vir maatskappye met uiteenlopende internasionale bedrywighede uit te voer. Dit behels die beoordeling van die operasionele aktiwiteite en finansiering van 'n maatskappy in elke land waar hulle sake doen. Deur die begrip van die impak op individuele maatskappye en bates, en die korrelasies wat wisselkoers skommelinge het met bate opgawes, beleggers is beter in staat om die geldeenheid blootstelling van hul portefeulje evalueer.